Si vous avez déjà entendu parler de Bancor dans le monde de la finance décentralisée, vous vous demandez peut-être : Qu’est-ce que cette cryptomonnaie BNT, et pourquoi elle est différente des autres ? Ce n’est pas juste une autre token. Bancor est l’un des premiers protocoles à avoir réinventé la manière dont les crypto-actifs s’échangent, sans intermédiaires, sans order books, et même sans avoir à mettre en paire vos actifs. Voici ce que vous devez vraiment savoir.
Qu’est-ce que Bancor ?
Bancor est un protocole de finance décentralisée (DeFi) lancé en 2017. Il n’était pas le premier projet blockchain, mais il a été le premier à mettre en pratique un market maker automatisé (AMM) sur une chaîne de blocs. À l’époque, la plupart des échanges décentralisés fonctionnaient comme des bourses traditionnelles : il fallait un acheteur et un vendeur pour que la transaction se fasse. Bancor a changé ça. Il a créé un système où les prix s’ajustent automatiquement, en temps réel, selon la demande et l’offre, sans besoin de contrepartie humaine.
Le cœur du système est une série de contrats intelligents qui gèrent des pools de liquidité. Chaque pool contient deux actifs : un token utilisateur (comme ETH ou LINK) et une réserve de BNT, le token natif de Bancor. Ce n’est pas un détail technique. C’est la clé de toute la logique du protocole.
Qu’est-ce que le token BNT ?
BNT, ou Bancor Network Token, est la pièce maîtresse de l’écosystème. Il a une offre fixe de 69 millions de tokens, dont environ 65 millions sont en circulation. Ce n’est pas une monnaie comme le Bitcoin, destinée à être un moyen d’échange ou une réserve de valeur. BNT est un outil de fonctionnement.
Chaque fois que vous échangez un token contre un autre sur Bancor, la transaction passe par BNT. Par exemple, si vous voulez échanger ETH contre LINK, vous ne le faites pas directement. Votre ETH est d’abord converti en BNT, puis le BNT est converti en LINK. Ce système centralisé autour de BNT permet au protocole de connecter n’importe quel token à n’importe quel autre, même ceux qui n’ont pas de pool direct entre eux.
En plus de cela, BNT sert à la gouvernance. Les détenteurs de BNT peuvent voter sur les mises à jour du protocole, les frais, les nouvelles fonctionnalités. Plus vous détenez et stakerez de BNT, plus vous avez de poids dans les décisions. C’est une forme de démocratie décentralisée, pilotée par les détenteurs de tokens.
Comment Bancor rend la liquidité plus simple
Les autres AMM comme Uniswap ou SushiSwap exigent que vous fournissiez de la liquidité en paires. Si vous voulez ajouter de l’ETH à un pool, vous devez aussi fournir une quantité équivalente de USDT, de DAI, ou d’un autre token. Cela crée un déséquilibre. Vous êtes forcé de détenir deux actifs, même si vous n’en voulez qu’un seul.
Bancor, lui, permet la liquidité unilatérale. Vous pouvez déposer uniquement de l’ETH, ou uniquement du LINK, et le protocole utilise sa réserve de BNT pour couvrir l’autre côté de la paire. Cela réduit la complexité et le risque pour les petits investisseurs. Vous n’avez pas à vous soucier de la valeur relative entre deux tokens. Vous mettez un seul actif, et vous êtes récompensé en frais.
Cette fonctionnalité a été un vrai coup de génie. Elle a permis à des tokens de faible capitalisation d’accéder à une liquidité stable, sans avoir besoin de milliers d’utilisateurs pour alimenter un pool. C’est pourquoi Bancor a été le premier à permettre à des projets marginaux de devenir échangeables.
La protection contre la perte impermanente
La perte impermanente est l’un des plus gros problèmes des fournisseurs de liquidité dans les AMM. Elle survient quand le prix d’un token dans un pool change par rapport à son prix sur les marchés externes. Vous finissez par perdre de la valeur, même si vous avez gagné en frais.
Bancor a introduit une solution unique : la protection contre la perte impermanente. Si vous fournissez de la liquidité unilatérale (un seul token), le protocole vous rembourse automatiquement une partie de cette perte au fil du temps, en BNT. Ce n’est pas une garantie à 100 %, mais c’est un mécanisme conçu pour réduire le risque. C’est une fonctionnalité que très peu d’autres protocoles offrent.
Avec la mise à jour Carbon DeFi, cette protection a été améliorée. Le système intègre maintenant des outils d’analyse avancés, des alertes de risque, et des stratégies automatisées pour optimiser votre exposition. Cela rend Bancor non seulement plus sûr, mais aussi plus intelligent pour les utilisateurs avancés.
Support cross-chain : une technologie rare
Bancor n’est pas limité à Ethereum. Il a été conçu dès le départ pour fonctionner sur plusieurs blockchains. À l’origine, il a été déployé sur Ethereum et EOS. Ce n’est pas une coïncidence. Cela signifie que vous pouvez échanger un token ERC-20 contre un token EOS sans passer par un pont centralisé. Le protocole gère tout en arrière-plan, grâce à ses contrats intelligents.
Cela a permis à Bancor d’être l’un des rares protocoles à offrir des conversions cross-chain sans que l’utilisateur doive confier ses clés privées à un service tiers. Vous gardez le contrôle de vos actifs, tout en échangeant entre écosystèmes différents. C’est une avancée majeure pour la liberté financière.
Bancor vs autres AMM : quelles différences réelles ?
Beaucoup comparent Bancor à Uniswap, Balancer ou Curve. Mais les différences ne sont pas que techniques. Voici ce qui compte vraiment :
- Unilatéralité : Bancor permet de déposer un seul token. Les autres exigent des paires.
- Hub BNT : Toutes les transactions passent par BNT. Cela crée une liquidité centralisée, plus efficace pour les petits tokens.
- Protection contre la perte impermanente : Unique sur le marché. Aucun autre AMM majeur ne l’offre.
- Support multi-chain : Bancor a été conçu pour fonctionner sur plusieurs blockchains dès le départ. La plupart des AMM sont restés sur Ethereum.
- Carbon DeFi : La dernière version ajoute des fonctionnalités d’order book, ce qui rend les échanges plus proches des bourses traditionnelles, mais sans les intermédiaires.
Ces différences ne sont pas des détails. Elles changent la façon dont les utilisateurs interagissent avec la finance décentralisée.
Comment utiliser Bancor aujourd’hui ?
Vous n’avez pas besoin d’être un expert pour commencer. Voici comment procéder :
- Obtenez du BNT : Achetez-le sur Binance, OKX, Coinbase ou d’autres échanges centraux.
- Transférez-le dans un portefeuille compatible ERC-20 (MetaMask, Trust Wallet, etc.).
- Connectez votre portefeuille à l’interface Bancor (app.bancor.com).
- Échangez, stakerez, ou fournissez de la liquidité directement depuis l’interface.
Si vous voulez participer à la gouvernance, stakerez votre BNT sur le protocole. Vous recevrez des récompenses en BNT, et vous pourrez voter sur les futures mises à jour. C’est la seule façon de vraiment faire partie de la communauté.
Est-ce une bonne investissement ?
BNT n’est pas une monnaie stable. Son prix fluctue fortement, comme tous les tokens DeFi. Il n’est pas lié à l’or, au dollar, ni à aucun actif traditionnel. Sa valeur vient de son utilité dans le protocole.
Si Bancor continue à développer Carbon DeFi, à étendre son support multi-chain, et à attirer plus de liquidité unilatérale, alors BNT pourrait gagner en valeur à long terme. Mais il faut comprendre : ce n’est pas un placement à court terme. C’est un pari sur l’avenir de la finance décentralisée, et sur la capacité de Bancor à rester innovant.
Comme pour toute crypto, ne misez que ce que vous pouvez perdre. Consultez un conseiller financier si vous avez des doutes. Mais si vous croyez en la décentralisation, Bancor est l’un des rares protocoles qui a prouvé sa résilience depuis 2017.
Conclusion : Bancor n’est pas un token. C’est un système.
Bancor n’est pas juste une cryptomonnaie. C’est un système de liquidité, de trading et de gouvernance entièrement automatisé. BNT est la clé qui le fait fonctionner. Il permet à n’importe qui, même avec un petit portefeuille, de participer à l’économie décentralisée sans avoir à jongler avec des paires de tokens ou à risquer des pertes inattendues.
Il n’est pas le plus grand protocole. Il n’est pas le plus connu. Mais il est l’un des plus intelligents. Et il a été le premier à montrer que la finance décentralisée pouvait être simple, sûre, et accessible à tous.
Quelle est la différence entre BNT et les autres tokens DeFi comme UNI ou SUSHI ?
BNT est différent parce qu’il est le seul token utilisé comme hub central pour toutes les transactions sur le protocole Bancor. Contrairement à UNI ou SUSHI, qui servent principalement à la gouvernance ou aux récompenses de staking, BNT est indispensable à la mécanique de trading. Chaque échange sur Bancor passe par BNT, ce qui lui donne une utilité fonctionnelle unique. De plus, BNT est le seul token à offrir une protection contre la perte impermanente pour les fournisseurs de liquidité unilatérale.
Puis-je gagner des intérêts en détenant BNT sans fournir de liquidité ?
Oui, mais seulement si vous stakerez votre BNT sur le protocole. Détenir simplement BNT dans votre portefeuille ne vous rapporte rien. Pour gagner des récompenses, vous devez le staker via l’interface Bancor. En échange, vous recevez des BNT supplémentaires, et vous participez à la gouvernance du protocole. Le taux de récompense varie selon la quantité de liquidité stakée et les décisions de la communauté.
Bancor fonctionne-t-il sur Ethereum uniquement ?
Non. Bancor a été conçu pour fonctionner sur plusieurs blockchains. Il a été initialement déployé sur Ethereum et EOS, et son architecture permet d’ajouter d’autres chaînes à l’avenir. Cela signifie que vous pouvez échanger des tokens ERC-20 contre des tokens EOS sans passer par un pont centralisé. Cette capacité cross-chain est rare et constitue un avantage majeur.
Pourquoi Bancor utilise-t-il BNT comme intermédiaire dans les échanges ?
BNT agit comme un pont universel entre tous les tokens du protocole. Sans lui, chaque paire de tokens (ETH/USDT, LINK/DAI, etc.) nécessiterait son propre pool de liquidité. Avec BNT, il suffit d’avoir un pool ETH/BNT et un pool LINK/BNT pour permettre l’échange ETH ↔ LINK. Cela réduit la complexité, diminue les frais et rend la liquidité plus efficace, surtout pour les tokens peu connus.
Bancor est-il sûr à utiliser ?
Oui, tant que vous utilisez des portefeuilles sécurisés (comme MetaMask ou un portefeuille matériel) et que vous n’interagissez qu’avec l’interface officielle (app.bancor.com). Les contrats intelligents de Bancor ont été audités par plusieurs firmes indépendantes. Cependant, comme pour tout protocole DeFi, il existe des risques : bugs logiciels, attaques, ou changements de gouvernance. Ne stakerez jamais plus que vous ne pouvez vous permettre de perdre.
