De l'interdiction totale à la régulation : comment le Nigeria a changé d'avis sur les crypto-monnaies
En février 2021, la Banque centrale du Nigeria (CBN) a frappé un coup dur : elle a interdit à toutes les banques commerciales de traiter des transactions en crypto-monnaies. L’objectif ? Protéger le système financier contre ce qu’elle qualifiait de "activités opaques". À l’époque, c’était une décision radicale. Les utilisateurs ont été contraints de passer par des échanges peer-to-peer, sans aucune protection bancaire. Pourtant, au lieu de faire disparaître les crypto-monnaies, cette interdiction les a rendues plus populaires. Le Nigeria est devenu le deuxième pays au monde en volume d’échanges P2P, derrière le Vietnam. Des millions de Nigérians continuaient d’acheter, de vendre et d’envoyer des crypto-monnaies - malgré l’interdiction.
2021-2022 : L’interdiction qui a échoué
L’interdiction de 2021 n’était pas la première. La CBN avait déjà bloqué les transactions en Bitcoin en 2017. Mais cette fois, elle a étendu la règle à toutes les crypto-monnaies, y compris l’ETH, le USDT et le BNB. Les banques devaient fermer les comptes des entreprises de crypto et refuser tout dépôt ou retrait lié à ces actifs. Les utilisateurs ont réagi en se tournant vers des plateformes comme Paxful, Binance P2P et LocalBitcoins. Les transactions se faisaient en cash, par virement bancaire indirect ou via des intermédiaires. Le marché a continué de croître, avec des volumes mensuels dépassant les 1,5 milliard de dollars à la fin de 2022.
Le problème ? L’interdiction n’a pas arrêté l’adoption. Elle l’a juste rendue plus risquée. Les utilisateurs n’avaient aucun recours en cas de fraude. Les entreprises de crypto étaient forcées de fonctionner dans l’ombre. Et la CBN perdait le contrôle. Les autorités ont commencé à se rendre compte qu’elles ne pouvaient pas gagner une guerre contre une technologie décentralisée que des millions de personnes utilisaient quotidiennement.
Fin 2022 : Les premiers signes de changement
En novembre 2022, des rumeurs ont commencé à circuler : certaines banques auraient commencé à rétablir des relations avec des entreprises de crypto, sans que la CBN ne le déclare officiellement. Ce n’était pas une révocation de l’interdiction, mais une révision silencieuse. Les banques ne publiaient pas de communiqués, mais elles acceptaient des dépôts de sociétés de crypto licenciées par la SEC - même si cette dernière n’avait pas encore de cadre légal pour délivrer de telles licences.
Ce changement de cap était motivé par deux facteurs. D’abord, la crise du taux de change : le naira s’effondrait, et les crypto-monnaies devenaient une alternative pour préserver la valeur. Ensuite, la pression internationale : le Nigeria figurait sur la liste grise du GAFI pour ses faiblesses en matière de lutte contre le blanchiment d’argent. Sans régulation, le pays ne pouvait pas obtenir de financements internationaux. La crypto n’était plus un problème à éliminer - c’était un outil à encadrer.
Décembre 2023 : L’interdiction levée officiellement
Le 15 décembre 2023, le nouveau gouverneur de la CBN, Yemi Cardoso, a publié un nouveau circular. Il annulait formellement la décision de 2021. Les banques pouvaient désormais traiter des transactions pour les entreprises de crypto - mais seulement si elles étaient licenciées par la Securities and Exchange Commission (SEC). C’était un tournant majeur : la crypto n’était plus illégale, elle devenait réglementée.
Les nouvelles règles imposaient des limites strictes : aucun retrait en espèces depuis un compte crypto, des seuils de transaction prudents définis par chaque banque, et une obligation de vérification KYC renforcée. La CBN a aussi publié les Virtual Asset Service Provider (VASP) Guidelines, qui définissaient les exigences techniques et opérationnelles pour les plateformes de crypto. Ce n’était pas la liberté totale, mais c’était un cadre clair pour la première fois.
2025 : La loi qui a tout changé
Le 12 mars 2025, le Nigeria a adopté la Investments and Securities Act (ISA) 2025. Cette loi a donné une base légale définitive aux crypto-monnaies : elles sont désormais reconnues comme des titres financiers, soumises à la supervision de la SEC. Ce n’était plus un débat sur la légalité - c’était une question de conformité.
Désormais, toute entreprise qui offre des services de crypto - échange, portefeuille, staking, minage - doit demander une licence à la SEC. Les plateformes doivent respecter les Digital Assets Rules, incluant la séparation des fonds clients, la transparence des frais et la protection contre la fraude. Les banques doivent s’assurer que leurs clients crypto sont bien enregistrés auprès de la SEC avant de leur ouvrir un compte.
Les acteurs clés et les défis restants
Des entreprises comme Yellow Card ont déjà annoncé leur intention de demander une licence. Coinbase a signé un accord pour étendre son service à 20 pays africains, avec le Nigeria comme point d’entrée. Mais les licences ne sont pas faciles à obtenir. Selon des sources de l’industrie, la SEC pourrait en délivrer moins de 10 dans les deux prochaines années - une stratégie pour éviter la surpopulation du marché et maintenir la qualité.
Les risques persistent. En mars 2024, deux dirigeants de Binance ont été arrêtés pour des allégations de transferts non traçables. En mai, le conseiller à la sécurité nationale a évoqué la possibilité de déclarer le trading P2P une menace pour la sécurité nationale. Ce qui montre que la méfiance ne s’est pas totalement dissipée.
Les utilisateurs doivent aussi s’adapter. Les nouvelles règles KYC/AML exigent que chaque transaction supérieure à 100 000 nairas soit déclarée. Les transferts entre portefeuilles privés ne sont pas encore clairement encadrés. Beaucoup d’utilisateurs ne savent pas encore ce qu’ils doivent déclarer, ni comment le faire.
Un modèle pour l’Afrique ?
Le Nigeria est devenu un laboratoire pour l’Afrique. Contrairement à la Sénégal ou au Kenya, qui ont adopté des approches plus légères, le Nigeria a choisi la voie de la régulation stricte - avec des institutions fortes, des limites claires et une supervision conjointe CBN-SEC. C’est un modèle qui pourrait inspirer d’autres pays, surtout ceux qui veulent attirer des investissements étrangers tout en protégeant leur système financier.
Le vrai test, c’est maintenant : les licences seront-elles délivrées rapidement ? Les banques appliqueront-elles les règles sans discrimination ? Les utilisateurs pourront-ils accéder à des services fiables sans payer des frais exorbitants ? Si la réponse est oui, le Nigeria aura réussi ce que peu de pays émergents ont fait : transformer une rébellion financière en un système légal, sûr et inclusif.
Que reste-t-il à comprendre ?
Les grandes questions restent sans réponse. Quel sera le seuil exact pour les transactions à déclarer ? Les crypto-monnaies seront-elles soumises à la TVA ? Les utilisateurs individuels devront-ils déclarer leurs holdings annuels ? La SEC n’a pas encore publié de réponses détaillées. Ce vide juridique crée de l’incertitude - et des opportunités pour les entreprises bien préparées.
Pourquoi la CBN a-t-elle interdit les crypto-monnaies en 2021 ?
La Banque centrale du Nigeria craignait que les crypto-monnaies ne menacent la stabilité du système financier, notamment en facilitant le blanchiment d’argent, la fuite des capitaux et la volatilité du naira. Elle les qualifiait d’"activités opaques" et a interdit aux banques de les traiter pour éviter qu’elles ne contournent les contrôles monétaires.
Les crypto-monnaies sont-elles légales au Nigeria aujourd’hui ?
Oui, mais seulement si elles sont gérées par des entreprises licenciées par la Securities and Exchange Commission (SEC). Posséder ou échanger des crypto-monnaies n’est pas illégal, mais les banques ne peuvent plus traiter ces transactions que si le fournisseur est réglementé. Le cadre légal est désormais clair depuis la loi ISA 2025.
Quelles sont les principales différences entre la régulation de 2023 et celle de 2025 ?
En 2023, la CBN a simplement levé l’interdiction bancaire, en imposant des conditions. En 2025, la loi ISA a donné un statut juridique aux crypto-monnaies comme titres financiers, placés sous la supervision exclusive de la SEC. Cela signifie que les entreprises doivent maintenant se conformer à des règles de marché des capitaux - pas seulement des règles bancaires.
Pourquoi la SEC impose-t-elle si peu de licences ?
La SEC veut éviter un marché saturé de plateformes peu fiables. En limitant le nombre de licences, elle contrôle la qualité, réduit les risques de fraude et facilite la supervision. C’est une stratégie de "qualité plutôt que quantité" - elle préfère avoir 5 entreprises solides que 50 qui disparaissent en quelques mois.
Les utilisateurs individuels doivent-ils déclarer leurs crypto-monnaies ?
Pour l’instant, non - mais seulement pour les transactions inférieures à 100 000 nairas. Au-delà, les banques doivent signaler les mouvements. La SEC n’a pas encore exigé que les particuliers déclarent leurs portefeuilles annuels, mais cela pourrait arriver en 2026, surtout si le Nigeria veut sortir de la liste grise du GAFI.
Quel impact cela a-t-il sur les échanges P2P ?
Les échanges P2P restent populaires, car ils permettent d’éviter les banques. Mais ils sont désormais plus risqués : les autorités les considèrent comme une porte de sortie pour le blanchiment. Des arrestations et des menaces de répression ont été signalées. Les utilisateurs qui veulent rester en sécurité devraient privilégier les plateformes licenciées, même si les frais sont plus élevés.