En 2025, le Portugal n’est plus ce paradis fiscal pour les investisseurs en cryptomonnaies qu’il était il y a deux ans. Le programme NHR, qui offrait une exemption quasi totale sur les gains en crypto, a été supprimé pour les nouveaux arrivants. Ce n’est pas une simple réforme : c’est un changement de cap complet. Si vous pensiez vous installer au Portugal pour éviter les impôts sur vos bitcoins ou vos ethereum, vous devez comprendre ce qui a changé - et ce qui reste possible.
Le NHR, c’est fini pour les nouveaux
Le programme Non-Habitual Resident (NHR) a été créé en 2009 pour attirer des professionnels étrangers. Il offrait deux avantages clés : un taux d’imposition fixe de 20 % sur les revenus portugais, et une exemption complète sur les revenus étrangers - y compris les gains en cryptomonnaies. Pour les traders ou les détenteurs de crypto, c’était idéal. Si vous achetiez du BTC en 2020 et le vendiez en 2024, vous ne payiez rien au Portugal. Même les airdrops, les intérêts sur le staking, ou les récompenses de lending étaient exonérés. Mais tout cela a changé. En octobre 2023, le gouvernement portugais a annoncé la fin du NHR pour les nouveaux candidats. La date limite pour déposer une demande était le 31 mars 2025. Depuis le 1er avril 2025, aucune nouvelle application n’est acceptée. Ceux qui ont obtenu le statut avant cette date conservent leurs avantages pendant 10 ans, jusqu’en 2035. Pour les autres, c’est la porte fermée.Qui peut encore profiter d’un régime fiscal avantageux ?
Le remplaçant du NHR s’appelle IFICI (Tax Incentive for Scientific Research and Innovation). Il ne s’agit pas d’une simple révision : c’est un nouveau système, beaucoup plus restrictif. IFICI ne s’adresse plus à n’importe quel expatrié. Il cible exclusivement les professionnels dans la recherche scientifique, le développement technologique, ou les métiers hautement qualifiés - comme les ingénieurs en IA, les chercheurs en biotech, ou les architectes logiciels dans des entreprises certifiées. Un trader de crypto à plein temps, même s’il gagne 150 000 € par an, ne peut pas postuler à IFICI simplement parce qu’il trade. Il doit prouver qu’il développe un protocole blockchain, qu’il travaille pour un laboratoire reconnu, ou qu’il participe à un projet de recherche financé par l’État. Sans cela, il n’a aucun accès au taux de 20 % ou à l’exonération des revenus étrangers.La fiscalité des cryptomonnaies en 2025 : ce que vous payez vraiment
Même sans NHR, la fiscalité des cryptomonnaies au Portugal reste parmi les plus claires d’Europe - mais elle n’est plus gratuite. - Gains à court terme (moins de 365 jours) : 28 % d’impôt. Cela inclut les ventes de crypto après un court hold, les échanges crypto-vers-crypto si vous les convertissez ensuite en euros, ou les ventes après un airdrop. - Gains à long terme (plus de 365 jours) : toujours exonérés. C’est le seul avantage qui subsiste pour tout le monde, même sans NHR. Si vous gardez vos bitcoins 13 mois, puis les vendez, vous ne payez rien au Portugal. - Staking, lending, airdrops : 28 % d’impôt. Ces revenus passifs sont maintenant clairement classés comme des revenus imposables, même si vous ne les avez pas convertis en euros. - Échanges crypto-vers-crypto : pas imposables en soi. Vous pouvez échanger BTC contre ETH sans déclencher d’impôt. Mais attention : si vous vendez ensuite l’ETH en euros, la date d’achat initiale du BTC est utilisée pour calculer la période de détention. C’est un piège courant.
Comment éviter les erreurs coûteuses
Les erreurs les plus fréquentes chez les nouveaux arrivants sont simples, mais très chères. 1. Confondre la détention avec la vente. Beaucoup pensent que si ils gardent leurs crypto, ils ne payent rien. C’est vrai - mais seulement si la vente se fait après 365 jours. Si vous avez acheté du SOL en janvier 2024 et le vendez en décembre 2024, vous payez 28 %. Si vous le vendez en février 2025, vous payez 0 %. 2. Ne pas tenir de registre des transactions. L’administration fiscale portugaise (AT) exige des preuves : dates, montants, adresses de portefeuille, valeurs en euros au moment de la transaction. Sans cela, ils peuvent estimer vos gains à la hausse. Des logiciels comme Koinly ou CryptoTaxAudit sont recommandés. 3. Ignorer les règles américaines. Si vous êtes citoyen américain, l’IRS vous taxe sur vos gains, peu importe où vous vivez. Le Portugal ne vous protège pas. Vous devez déclarer à la fois au Portugal (si vous êtes résident) et aux États-Unis. Double déclaration, mais pas double impôt - grâce aux conventions de non-double imposition.Le Portugal est-il encore intéressant pour les investisseurs en crypto ?
Oui - mais seulement si vous adaptez votre stratégie. Les avantages restants sont réels : pas d’impôt sur la fortune, pas d’impôt sur les dividendes étrangers, et une administration fiscale transparente. Comparé à la France, l’Espagne ou l’Italie, le Portugal reste plus simple à comprendre. La stratégie gagnante en 2025 ? - Hold long terme. Gardez vos actifs plus d’un an. C’est la seule façon d’éviter l’impôt. - Convertir en stablecoins. Si vous voulez sortir du marché sans payer d’impôt, vendez vos crypto en USDC ou USDT, puis gardez les stablecoins. Lorsque vous les convertissez en euros après 365 jours, vous êtes exonéré. - Ne pas se précipiter. Beaucoup ont tenté de déposer une demande NHR au dernier moment en mars 2025. La plupart ont été rejetées. Les dossiers incomplets, les preuves de résidence insuffisantes, ou les déclarations de revenus mal préparées ont causé des refus massifs.Les chiffres qui parlent
- En 2023, 14 850 personnes ont obtenu le statut NHR. 12 % d’entre elles déclaraient être actives dans la crypto ou la blockchain. - En 2024, les demandes ont chuté à 5 200 - une baisse de 65 % en un an. - Selon le Global Crypto Adoption Index 2025, le Portugal est passé de la 8e à la 12e place mondiale en adoption de crypto - en grande partie à cause de la fin du NHR. - 78 % des investisseurs en crypto qui ont obtenu le NHR avant mars 2025 paient aujourd’hui moins de 10 % d’impôt sur leurs gains à long terme.
Que faire maintenant ?
Si vous êtes déjà résident avec NHR : profitez des 10 ans restants. Organisez vos transactions pour maximiser les gains exonérés. Si vous êtes un trader ou un investisseur en crypto sans NHR : vous ne pouvez plus bénéficier d’exonérations spéciales. Votre seul avantage est le hold long terme. Planifiez vos ventes avec précision. Gardez vos preuves. Utilisez un logiciel de suivi. Si vous êtes un développeur, chercheur ou expert en technologie : IFICI peut encore vous ouvrir la porte. Mais vous devez prouver un lien direct avec l’innovation. Un simple emploi dans une startup de crypto ne suffit pas. Il faut un projet de recherche, un partenariat universitaire, ou un brevet.Le futur : que prévoit le Portugal ?
En janvier 2026, le ministère des Finances doit revoir la fiscalité des cryptomonnaies. Les analystes de Deloitte Portugal s’attendent à une extension du délai d’exonération de 365 à 730 jours - pour se conformer aux directives européennes MiCA. L’Union européenne impose des normes plus strictes pour les fournisseurs de services crypto. Le Portugal devra aligner ses règles. Cela pourrait signifier plus de transparence, mais aussi plus de contrôles. Pour les investisseurs, cela veut dire : ne comptez plus sur des changements futurs. Ce que vous avez aujourd’hui - un taux de 28 % sur les gains courts, et zéro sur les gains longs - est probablement ce que vous aurez pendant plusieurs années.FAQ
Le NHR est-il encore disponible en 2025 ?
Non. Le programme NHR a été fermé aux nouveaux candidats après le 31 mars 2025. Seuls ceux qui ont obtenu le statut avant cette date conservent leurs avantages pendant 10 ans. Aucune nouvelle demande n’est acceptée.
Les gains en crypto sont-ils toujours exonérés au Portugal ?
Seulement si vous les détenez plus de 365 jours. Les gains à court terme (moins d’un an) sont taxés à 28 %. Cela s’applique à tout le monde, qu’ils aient eu le NHR ou non. Le NHR ne changeait pas cette règle - il exonérait simplement tous les gains, peu importe la durée.
Puis-je appliquer au programme IFICI si je suis trader de crypto ?
Presque certainement non. IFICI ne s’adresse qu’aux professionnels dans la recherche scientifique, le développement technologique ou les métiers hautement qualifiés. Un trader à plein temps, même s’il gagne beaucoup, ne remplit pas les critères. Vous devez prouver que vous développez une technologie, pas que vous la tradez.
Quels documents dois-je garder pour prouver la durée de détention de mes crypto ?
Vous devez conserver : les dates d’achat et de vente, les adresses de portefeuille, les montants en crypto, et les valeurs en euros au moment de chaque transaction. Les transactions crypto-vers-crypto doivent aussi être enregistrées, car elles décalent la date d’acquisition. Des logiciels comme Koinly ou CryptoTaxAudit automatisent cette trace.
Les citoyens américains peuvent-ils profiter de la fiscalité portugaise ?
Oui, mais avec une condition : ils doivent déclarer leurs gains aux États-Unis aussi. L’IRS taxe les gains en crypto, peu importe où vous vivez. Le Portugal ne vous protège pas. Vous pouvez éviter la double imposition grâce à la convention fiscale entre les deux pays, mais vous devez déclarer les deux côtés.
Est-ce que le staking et le lending sont taxés au Portugal en 2025 ?
Oui. Tous les revenus passifs en crypto - staking, lending, airdrops - sont taxés à 28 %, peu importe la durée de détention. C’est une règle générale, valable pour tous les résidents fiscaux, même ceux avec NHR.
Vaut-il encore la peine de s’installer au Portugal pour les investisseurs en crypto ?
Cela dépend de votre stratégie. Si vous pouvez attendre un an avant de vendre, le Portugal reste l’un des endroits les plus avantageux d’Europe pour les gains à long terme. Si vous voulez trader fréquemment, vous payerez 28 % - ce qui est plus élevé qu’en Allemagne ou en Suisse. Mais la transparence, la qualité de vie, et l’accès à l’UE en font toujours une option intéressante.
Jeanette Lesbirel
janvier 2, 2026 AT 09:27Ok mais franchement, pourquoi on se complique la vie ? Si je garde mes BTC 1 an, je paye rien. Point. Fin de l’histoire.
Je vais pas me taper un dossier IFICI pour un truc que je ne fais pas.
Je trade, je garde, je profite. Simple.
Le Portugal, c’est toujours mieux que la France, même sans NHR.
Je reste.
Fin.
Et j’achète un autre BTC pendant que j’y suis.
😊