Statut non réglementé des crypto-monnaies en Inde : risques et opportunités pour les traders

En Inde, les crypto-monnaies ne sont ni légales ni illégales - et c’est ce qui rend le marché si dangereux

En Inde, vous pouvez acheter du Bitcoin, vendre de l’Ethereum et trader des altcoins sans qu’aucune loi ne vous interdise de le faire. Mais si vous êtes arrêté un jour pour fraude fiscale, ou si votre compte sur WazirX est gelé sans explication, personne ne pourra vous défendre. C’est l’ambiguïté totale : les crypto-monnaies sont tolérées, mais pas protégées.

Depuis la décision de la Cour suprême en 2020 d’annuler l’interdiction bancaire de la RBI, les Indiens peuvent facilement convertir des roupies en crypto. Les échanges comme CoinDCX, ZebPay et WazirX affichent des millions d’utilisateurs. Pourtant, l’État n’a jamais signé un accord avec ces plateformes. Aucune licence obligatoire. Aucun cadre de sécurité. Aucune garantie de remboursement en cas de piratage. Vous êtes seul face à un marché sans règles.

Les impôts : la seule régulation qui existe vraiment

Le gouvernement indien n’a pas créé de loi sur les crypto-monnaies. Mais il a créé un impôt. Et cet impôt, c’est la seule chose qui fait autorité.

Depuis 2022, tous les gains issus des crypto-monnaies sont taxés à 30 %, sans aucune déduction possible - pas même pour les pertes. Si vous achetez du Bitcoin à 40 000 $ et le vendez à 50 000 $, vous devez payer 3 000 $ d’impôts sur les 10 000 $ de gain. Même si vous avez perdu 20 000 $ sur d’autres transactions, ça ne compte pas. C’est un impôt sur les gains bruts, pas sur les bénéfices nets.

En plus, chaque transfert de crypto - même entre vos propres portefeuilles - déclenche une retenue à la source de 1 % (TDS). Si vous transférez 1 000 $ de ETH à un ami, 10 $ sont automatiquement prélevés. Et si vous ne déclarez pas ce transfert ? Vous risquez des amendes, des audits fiscaux, ou pire : une enquête pour blanchiment d’argent.

Les échanges ont dû intégrer ces règles. CoinDCX et WazirX vous obligent à fournir votre numéro de téléphone, votre adresse, votre PAN (numéro d’identification fiscale indien). Mais ils ne vous disent pas ce que vous devez déclarer exactement. Il n’y a pas de guide officiel. Pas de formulaire standard. Vous devez vous débrouiller avec des logiciels tiers comme Koinly ou ZenLedger, ou payer un comptable qui connaît les crypto - et il n’y en a pas beaucoup.

Le COINS Act 2025 : une réforme en suspens

Le gouvernement a préparé un projet de loi : le COINS Act 2025. Il est censé mettre fin à l’ambiguïté. Il propose de :

• Définir légalement ce qu’est une crypto-monnaie
• Exiger une licence pour les échanges, gérée par la RBI
• Clarifier les règles de TDS et permettre des déductions pour les frais de trading
• Créer des protections contre les arnaques et les schémas Ponzi
• Imposer des normes de conformité pour tous les acteurs du secteur

Ce texte s’inspire de la régulation européenne MiCA et du modèle japonais - deux systèmes qui ont réussi à encadrer l’innovation sans la tuer. Mais depuis son annonce, en mars 2025, rien n’a bougé. Pas de vote au Parlement. Pas de date de mise en œuvre. Les traders attendent. Les investisseurs étrangers hésitent. Les échanges indiens ne peuvent pas se développer à l’international parce qu’ils ne sont pas certifiés.

La RBI, elle, ne veut toujours pas de cette loi. Selon des documents internes révélés par Reuters, la banque centrale craint que la régulation ne donne une légitimité aux crypto-monnaies - et qu’elle ne menace la monnaie nationale, la roupie. Elle préfère développer sa propre monnaie numérique (CBDC), qui elle, sera entièrement contrôlée par l’État.

Les risques réels : pas de sécurité, pas de recours

En Inde, vous pouvez perdre tout votre argent - et personne ne vous aidera.

En 2024, une plateforme appelée BitFenix a disparu avec 12 millions de dollars d’épargne de ses utilisateurs. Les clients ont déposé des plaintes. La police a ouvert une enquête. Mais comme il n’y a pas de loi sur les crypto, les victimes n’ont aucun droit légal. Pas de garantie. Pas de compensation. Juste un communiqué disant que « les investissements en crypto sont risqués ».

Les échanges ne sont pas assurés. Pas de fonds de garantie comme en Suisse ou aux États-Unis. Si WazirX est piraté, vous perdez vos actifs. Si CoinDCX ferme ses portes, vos fonds disparaissent. Et la RBI ne fait rien. Parce qu’elle ne les reconnaît pas comme des institutions financières.

Les banques aussi jouent au chat et à la souris. Même si la Cour suprême a annulé l’interdiction, certaines banques refusent toujours de traiter les virements liés aux crypto. Vous ne pouvez pas déposer vos gains sur votre compte bancaire. Vous êtes obligé d’utiliser des passerelles tierces, souvent coûteuses et peu transparentes.

Les opportunités : un marché en pleine croissance, malgré tout

Pourtant, les chiffres sont là : plus de 15 millions d’Indiens possèdent des crypto-monnaies, selon des estimations du groupe de recherche Chainalysis. La majorité sont des jeunes de moins de 35 ans, vivant à Bangalore, Mumbai ou Delhi. Ce sont des ingénieurs, des développeurs, des étudiants - des gens qui voient dans les crypto une alternative aux systèmes financiers traditionnels, lents et corrompus.

Des histoires comme celle d’Anita, une développeuse de Bangalore, sont de plus en plus fréquentes. Elle a acheté de l’Ethereum en 2021 pour 800 $, l’a vendu en 2023 à 5 000 $. Elle a payé ses 30 % d’impôts - 1 260 $ - mais elle a gardé 3 740 $ de profit. Sans emploi stable, sans assurance santé, sans retraite, ses crypto sont sa sécurité. Et elle n’est pas la seule.

Les opportunités ne sont pas seulement financières. Elles sont technologiques. Des startups indiennes construisent des outils d’analyse de blockchain, des portefeuilles sécurisés, des plateformes de prêt décentralisé. Elles grandissent malgré le manque de régulation - parce que le marché est trop grand pour être ignoré.

Comment trader en toute sécurité en Inde aujourd’hui ?

Si vous êtes trader en Inde, voici ce que vous devez faire - maintenant, pas demain :

1. Utilisez uniquement les échanges reconnus : CoinDCX, WazirX, ZebPay. Évitez les plateformes inconnues, même si elles offrent des frais plus bas.
2. Conservez vos clés privées : ne laissez jamais tout votre argent sur un échange. Utilisez un portefeuille matériel comme Ledger ou Trezor.
3. Enregistrez chaque transaction : achat, vente, transfert, swap. Même les petits mouvements. Utilisez un logiciel comme Koinly pour automatiser ça.
4. Payez vos impôts : ne tardez pas. La Direction générale des impôts (CBDT) a commencé à croiser les données des échanges avec les déclarations fiscales. Vous serez repéré.
5. Ne misez pas plus que ce que vous pouvez perdre : la prochaine annonce du gouvernement peut tout changer. Une interdiction soudaine. Un gel des comptes. Une nouvelle taxe. Soyez prêt à tout perdre.

Il n’y a pas de stratégie gagnante. Il n’y a qu’une stratégie de survie : rester informé, rester prudent, et ne jamais croire que vous êtes protégé.

Quel avenir pour les crypto en Inde ?

Les experts sont unanimes : la régulation viendra. Mais quand ? Et comment ?

L’Inde participe aux discussions du G20 sur le Cadre de déclaration des crypto-actifs (CARF) et les normes de déclaration commune (CRS). Cela signifie qu’elle s’aligne progressivement sur les normes mondiales. Mais elle refuse de copier les États-Unis ou l’Union européenne. Elle veut son propre modèle : un contrôle strict, une taxation élevée, et une légitimité limitée.

Le scénario le plus probable ? Le COINS Act sera adopté en 2026, avec des licences obligatoires pour les échanges, mais sans reconnaissance des crypto comme monnaie légale. Les traders devront se conformer à des règles plus claires - mais ils paieront toujours 30 % d’impôts. Et la RBI continuera à promouvoir sa CBDC comme la seule forme de monnaie numérique légitime.

Les opportunités restent grandes. Mais les risques aussi. Et pour les traders indiens, il n’y a pas de sécurité. Juste de la patience - et une bonne dose de courage.